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【外汇监管】汇差存在空间,部分地区监管部门叫停转口业务

时间: 2016-05-19 17:24:43 来源:   网友评论 0
  •  央行进一步调整人民币中间价以及上周某“权威人士“的发言,导致人民币贬值的趋势扩大,看到境内外汇差空间的银行和企业通过转口等手段进行汇差业务赚取利润。

来源:贸易融资及金融供应链


央行进一步调整人民币中间价以及上周某“权威人士“的发言,导致人民币贬值的趋势扩大,看到境内外汇差空间的银行和企业通过转口等手段进行汇差业务赚取利润。


据消息,16年第一季度的资本流出量浙江地区排第一。上周部分地区的监管机构被要求北上约谈。。。。。回来后,对商业银行进行窗口指导,要求对贸易背景从严审核,部分城市的所有转口业务叫停。


汇差业务本身是合法合规,商业银行在操作主体,贸易背景,外汇核销等方面从严从紧处理也是正确的。最近某监管部门牵头全国各商业银行开展打击虚假贸易的行动反映了国家在外汇管理,贸易审查领域将在今后一段时间内继续高压政策。


在人民币长期看贬,在一定阶段双向波动的前提下,从企业的角度,有真实贸易背景,如何合法合规的获得汇差的利润?


1、出口。人民币贬值有助于出口业务的开展,但一定范围内的双向波动的汇率走势可以让企业根据订单业务锁定一定时期内的汇率,稳定既有利润。


同时,可以通过出口订单的低成本融资,再将融资以高利率进行存款,获得融资成本与存款收益之间的利差。


2、进口。人民币贬值导致进口成本的增加,但在对外付汇时可以通过CNY/CNH的PBOC通道获得境内外的汇差,减少贬值带来的成本增加。


同时,可以通过境内买入/卖出期权,境外对冲的模式,结合NDF等金融手段,锁定汇差空间。


3、转口。目前大家认可的转口模式已经与当初的概念在内涵上有差异,随着监管对NRA, OSA等账户的最新管理模式,以前的转购结汇,内购外结已经没有监管空间和红利。针对以前大力宣传的跨境人民币贸易也偃旗息鼓。


现阶段,随着对转口业务的力度加强,人民币汇差的可操作空间对操作抬头,贸易背景,境外银行都有很大的限制。众所皆知,CNY/CNH的汇差业务必须通过PBOC通道进行,在15年汇改后部分银行被警告、罚款、提高通道费后,目前能操作的银行并不多,很多银行有汇差业务的额度限制,对操作主体也有选择,在转口背景也严格审查,从而抑制了很大一部分为了汇差而转口的虚假业务。


部分地区的全面叫停转口业务并不能阻止银行、企业的汇差业务行为,在合法合规的前提下,汇差业务需要大家有广泛的境外银行渠道和基础扎实,跟银行有良好合作关系的操作抬头。


以上仅个人观点。

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本文来源: 作者: (责任编辑:黄婷婷)
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